Covered Call muy ITM - Conviene quedarse en la Operación?

Les muestro un caso de un Covered Call donde la acción subió mucho y el strike del Call quedó muy ITM.

Generalmente cuando sucede eso, decido salir de la operación (Feliz porque me gané lo máximo que me podía ganar). Pero en esta oportunidad decidí quedarme, vendiendo el mismo strike (que estaba muy ITM), a junio 2023 (aprox. 110 dias).

Por qué lo hice? Como había estado en la operación por largo tiempo y mi break even era bien bajo, el vender el mismo strike ITM, me producía dos efectos:

1. Seguir bajando mi break even por el valor extrinseco de este contrato a Junio.
2. Al estar muy ITM, recibí un lindo valor de prima compuesto por valor intrínseco lo que me deja en una posición de alta protección frente a una baja. ($1.39 de prima dejando mi nuevo break even en 6.72)

Hoy, con una caída de aprox. 5% en el activo, la operación ni se ha enterado y yo voy en busca de mi merecido Valor Extrinseco!

Resumiendo

Cuando estamos en un Covered Call y el activo sube mucho podemos optar por:

1. Salir de la operación (Felices con la máxima ganancia!)
2. Hacer Roll ITM a más tiempo donde lograremos menos rentabilidad pero permaneciendo en una operacion bastante segura.

"El riesgo se cobra y la seguridad se paga!" Les suena esta frase?

Ale Calello www.bitacorale.com