Por Alejandro Calello /
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Esta estrategia de inversión la saqué de mi amigo Julián Arcila de Tradeknowlogy. Les dejo el link del video donde explica como hacerla. Tradeknowlogy
Esta estrategia se compone de lo siguiente: Naked Put del SPY.
Aquí estaremos vendiendo un contrato Put del SPY (Estos datos son variables - Solo para tomar de referencia.) Al día de hoy 09/07/2023 DTE: 43 días (Expiración 10/20/2023) Delta Elegido: 34 Strike Resultante: 437 Premium Obtenido: U$S 451 Buying Power Tasty: U$S 8,000
Con esta operación tendremos la obligación de comprar 100 acciones del SPY a U$S 437 (Cotización Actual U$S 446). Escenarios posibles (teórico - no contemplo posibilidad de gestión - Roll Over): a. SPY menor 437 (tendremos que comprar 100 acciones a 437 - 4.51 = U$S 432.49) b. SPY mayor 437 (El contrato expira sin valor - Ganancia U$S 451)
Bonos del Tesoro El colateral necesario para afrontar la posible asignación y por ende la compra de 100 acciones del SPY a U$S 437, serían U$S 43,700. Entonces, estos 43,700 en vez de dejarlos en Cash, los invertiremos en Bonos del Tesoro a traves del ETF SHV (iShares Short Treasury Bond ETF). Este ETF concentra su inversión en Notes y Bill del Tesoro pagando un dividendo mensual. (En el video, Julián habla de no invertir el 100% sino de guardar algo de cash). De esta manera, estaremos recibiendo "intereses" y la disponbilidad del capital sería inmediata (solamente tenemos que vender en el mercado las acciones en caso de asignación del contrato Put (1))
Resumiendo:
Invertimos en el SPY a través de un Naked Put (en realidad Cash Secured Put porque estamos cubiertos por el Cash) y con el Cash de cobertura, compramos acciones del SHV que nos paga dividendos mensuales que se sumarán a la posible ganancia obtenida del contrato. De esta manera podemos obtener una mejora aproximada en la inversión del 4% por efecto de los intereses de los bonos del tesoro.
Ale Calello www.bitacorale.com