Apalancamiento

Por qué prestar atención a este tema..

En varias Sesiones Privadas que tengo con miembros de la comunidad, surge una pregunta común: Porqué no crece mi portfolio aunque los verdes son mayores a los rojos!

Cuando analizamos en conjunto los portfolios, aparece un factor clave: EL APALANCAMIENTO y los INTERESES PAGADOS derivados de éste.

Lo más grave que noto es la falta de conocimiento sobre este tema y sobre todo, lo difícil que se hace en la mayoría de los broker poder llevar un control e identificar algo tan sencillo como: "ME ESTAN PRESTANDO DINERO". Y además nada es gratis en este mundo! y las tasas son en algunos casos usurarias.

El apalancamiento es una estrategia común en el mundo del trading que permite a los inversores controlar grandes posiciones con una fracción del capital. Se logra al pedir prestado fondos al bróker para abrir una posición.

Lo más raro es que en una cuenta margen el préstamo se hace de manera automática y dependiendo de cada broker, ni siquiera nos avisan cuando nos están prestando dinero.

Caso Real: Abrimos una cuenta margen en el broker, hacemos un aporte de capital de 6,000 dólares. Iniciamos una orden de compra de 100 acciones de Coca Cola que está dentro de nuestro presupuesto y resulta que nos enteramos que el buying power es de 2,900 dólares. Podemos comprar 200 Acciones!!!! Es tentador, no?

Resulta que el broker solamente nos va a retener el importe que considere necesario para estar seguro y el resto nos lo va a dejar "invertir" así aumentamos la exposición! Y además nos va a cobrar aproximadamente el 15% anual por lo que nos presta.

Así de silencioso! Y lo más curioso es que para ver cual es el cash negativo (préstamo) actual, no es tan sencillo obtenerlo. Dependiendo el broker, en algunos incluso tenemos que navegar por todo el sitio o esperar el reporte mensual!

Por ello, a partir da ahora podrán ver en el Dashboard algunos indicadores que nos ayudarán a tener más control sobre nuestras cuentas. No siempre es malo apalancarse pero sí es fundamental que sepamos lo que estamos haciendo.

Los indicadores que veremos en el Dashboard serán:

Capital Fondeado: son los aportes de capital menos los retiros que hagamos en los brokers. Se agregan desde el módulo Aportes.

Dividendos: son los dividendos que recibimos de nuestros activos. Se cargan desde el módulo dividendos. (en algunos broker se pueden ingresar desde el módulo importación).

Profit Total: son las ganancias/pérdidad REALIZADAS de nuestras estrategias CERRADAS.

Profit Parcial Total: son las ganancias/pérdidas REALIZADAS de nuestras estategias ABIERTAS.

Colateral: es el máximo riesgo que tenemos en el portfolio. Recuerden que las estrategias customizadas (Libres) o las de riesgo ilimitado (Sell Call Naked), no calculan el colateral porque en teoría es ilimitado.

Cash Teórico: es el resultado de sumar el Capital Fondeado, los profits Realizados, los profits Parciales y restarle el Colateral. Este número en caso de ser negativo podría estar señalando la presencia de apalancamiento. Dicho de una manera fácil, si el número es negativo significaría que si perdemos el 100% de nuestro colateral NO nos alcanzaría nuestro dinero para ser frente a dicha pérdida. De otra manera..."estamos invirtiendo dinero que no es nuestro".

Recordar que los profits No realizados no son tenidos en cuenta por lo cual las operaciones que todavía no se cerraron pueden afectar a este cálculo.

También debemos tener en cuenta que en las estrategias con opciones, el colateral (máximo riesgo) no es lo que nos presta el broker sino que va variando dependiendo de algunos factores. Pero a mi entender es sano tener dimensión del colateral total.

La idea es que si el Cash Teórico es negativo (seleccionando cada broker en forma individual) podamos prestarle atención al Cash y analizar la situación en particular.

Recordar que los costos de intereses pagados, que no están reflejados en Bitacorale pueden disminuir el capital fondeado.

(1) Sesiones Privadas

Ale Calello www.bitacorale.com